La empresa YPF abrió este lunes una oferta de canje por sus bonos en dólares bajo legislación de Nueva York, con un monto que supera los 6.200 millones de dólares, y los acreedores se ponen en guardia para negociar.

Según trascendió hoy de fuentes del mercado, un grupo de acreedores de la empresa que controla el Estado argentino contrató a Dechert LLP y DLA Piper Argentina para poner en marcha la negociación del canje de deuda.

Tal como anunció el viernes, la compañía abrió una oferta de canje de todos sus bonos en dólares bajo legislación de Nueva York: YPF 2021, YPF 2024, YPF 03-2025, YPF 07-2025, YPF 2027, YPF 2029 e YPF 2047.

El objetivo de la firma que preside el economista Guillermo Nielsen es canjear esos papeles por nuevos bonos al 2026 (respaldado este instrumento por exportaciones) con cupón de 8,5%, al 2029 con cupón del 8,5%, y 2033 con cupón del 7%.

Los nuevos bonos ofrecidos no pagarán ni devengarán intereses hasta el 31 de diciembre de 2022 y a partir de ahí pagarán cupones de forma trimestral (2026) o semestral (2029 y 2033) a la tasa correspondiente.

La fecha de expiración temprana de la oferta es el 21 de enero, y la fecha de expiración tardía el 04 de febrero.

Las condiciones de la oferta temprana tienden a tener un mejor valor económico que la oferta tardía.

Como parte de su estrategia, la empresa busca refinanciar vencimientos por 413 millones de dólares previstos para el 23 de marzo próximo.

El programa busca ajustarse a la normativa del Banco Central que obliga a las compañías a refinanciar parte de sus pasivos en moneda extranjera que vencen en el primer trimestre de 2021.

En julio de 2020, al anticiparse a lo que era un importante vencimiento financiero en marzo de 2021 por 1.000 millones de dólares, la compañía había ofrecido ya a los tenedores de ese instrumento un canje voluntario que resultó en la participación del 58,7% de los inversores.